問6：以下の資料に基づき、資産Aと資産Bの相関係数として、最も適切なものを下記の解答群から選べ。
【資料】
・AとBの共分散 0.006
・資産Aの標準偏差 0.1（10％）
・資産Bの標準偏差 0.2（20％）
- A：0.03
- B：0.3
- C：3.33
- D：0.006
【第6問：正解と解説】
正解：B
・A
【論点】相関係数（共分散÷(σA×σB)）の計算を問う。【考え方】相関係数＝共分散÷(σA×σB)＝0.006÷(0.1×0.2)＝0.006÷0.02＝0.3。【選択肢解説】分母をσBのみとした誤りで、0.006÷0.2＝0.03。
・B
【選択肢解説】正しい。0.006÷(0.1×0.2)＝0.3。
・C
【選択肢解説】分子と分母を逆にした誤りで、0.02÷0.006≒3.33。
・D
【選択肢解説】共分散そのものを答えた誤りで、0.006。
関連過去問：R6,問17
問7：以下の資料に基づき、資産Aと資産Bの共分散として、最も適切なものを下記の解答群から選べ。
【資料】
・AとBの相関係数 0.3
・資産Aの標準偏差 0.1
・資産Bの標準偏差 0.2
- A：0.06
- B：0.03
- C：0.006
- D：0.6
【第7問：正解と解説】
正解：C
・A
【論点】共分散（相関係数×σA×σB）の計算を問う。【考え方】共分散＝相関係数×σA×σB＝0.3×0.1×0.2＝0.006。【選択肢解説】σAを乗じ忘れた誤りで、0.3×0.2＝0.06。
・B
【選択肢解説】σBを乗じ忘れた誤りで、0.3×0.1＝0.03。
・C
【選択肢解説】正しい。0.3×0.1×0.2＝0.006。
・D
【選択肢解説】小数点の位置を誤った値で、0.6。
関連過去問：R6,問17
問8：以下の資料に基づき、このポートフォリオの期待収益率として、最も適切なものを下記の解答群から選べ。
【資料】
・資産A：投資比率60％、期待収益率8％
・資産B：投資比率40％、期待収益率3％
- A：11％
- B：5.5％
- C：5％
- D：6％
【第8問：正解と解説】
正解：D
・A
【論点】ポートフォリオ期待収益率（各資産の投資比率×期待収益率の合計）の計算を問う。【考え方】ポートフォリオ期待収益率＝0.6×8％＋0.4×3％＝4.8％＋1.2％＝6％。【選択肢解説】投資比率で加重せず期待収益率を単純合計した誤りで、8＋3＝11％。
・B
【選択肢解説】単純平均した誤りで、(8＋3)÷2＝5.5％。
・C
【選択肢解説】投資比率を取り違えた誤りで、0.4×8＋0.6×3＝5％。
・D
【選択肢解説】正しい。0.6×8＋0.4×3＝6％。
関連過去問：R6,問17
問9：以下の資料に基づき、安全資産とリスク資産を組み合わせたポートフォリオの期待収益率として、最も適切なものを下記の解答群から選べ。
【資料】
・安全資産：比率40％、無リスク利子率2％
・リスク資産：比率60％、期待収益率8％
- A：5.6％
- B：10％
- C：5％
- D：4.4％
【第9問：正解と解説】
正解：A
・A
【論点】安全資産混合ポートフォリオの期待収益率（安全資産比率×無リスク利子率＋リスク資産比率×リスク資産期待収益率）の計算を問う。【考え方】期待収益率＝0.4×2％＋0.6×8％＝0.8％＋4.8％＝5.6％。【選択肢解説】正しい。0.4×2＋0.6×8＝5.6％。
・B
【選択肢解説】比率で加重せず単純合計した誤りで、2＋8＝10％。
・C
【選択肢解説】単純平均した誤りで、(2＋8)÷2＝5％。
・D
【選択肢解説】安全資産とリスク資産の比率を取り違えた誤りで、0.6×2＋0.4×8＝4.4％。
関連過去問：R6,問17
問10：以下の資料に基づき、この証券のβ値として、最も適切なものを下記の解答群から選べ。
【資料】
・個別証券と市場ポートフォリオの共分散 0.018
・市場ポートフォリオの分散 0.012
- A：0.67
- B：1.5
- C：0.0002
- D：0.006
【第10問：正解と解説】
正解：B
・A
【論点】β値（個別証券と市場の共分散÷市場ポートフォリオの分散）の計算を問う。【考え方】β＝個別証券と市場の共分散÷市場ポートフォリオの分散＝0.018÷0.012＝1.5。【選択肢解説】分子と分母を逆にした誤りで、0.012÷0.018≒0.67。
・B
【選択肢解説】正しい。0.018÷0.012＝1.5。
・C
【選択肢解説】両者を乗じた誤りで、0.018×0.012≒0.0002。
・D
【選択肢解説】両者の差を答えた誤りで、0.018－0.012＝0.006。
関連過去問：R6,問17
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